Soluciónes forex a medida (III). Plataformas de Autotrading.

El concepto es apasionante y revolucionario, aunque lamentablemente la realidad de esta rosa tiene bastantes espinas.Os comento:

Las plataformas funcionan a la perfección, mostrando al usuario track records objetivos de decenas de gestores y hasta casi un millar de sistemas de inversión diferentes. Además, permiten simular portafolios y ofrecen información -en diferentes intervalos temporales desde una semanas a un año- de drawdowns máximos, pips acumulados, pips promedio por operación, número de operaciones simultáneas aceptable por el gestor, etc. En definitiva, un gran servicio, y con un entorno muy visual y funcional.

Como decía, el servicio es excelente, pero el objetivo de dicho servicio no acaba de cumplirse a la perfección. Es decir, con esta plataforma se pretende seleccionar un portafolio de sistemas y echarse a dormir mientras los sistemas seleccionados hacen que nuestro dinero crezca… pero eso no es tan fácil… como muestra, hay van unos datos

• La mayoría de los gestores tiene un balance total anual deficitario: puede ser que ganen mucho en el USDJPY mientras pierden el doble en el EURCHF.
• Los drawdowns máximos de casi todos los sistemas son escandalosos. Imagina que hemos encontrado un sistema que desde el 2008 ha ganado en todos los pares un promedio de 900 pips. Hasta ahí vamos bien, pero ahora miramos los drawdowns y vemos que a veces son incluso de valores mayores a los pips ganados actuales. Muchos sistemas han perdido más de 1000 pips en su peor racha.

Soportar un descenso de 1000 pips es algo que puede hacerse si abrimos lotes muy pequeños, diversificando poco, o bien abrimos lotes muy-pero-que-muy-pequeños y diversificamos razonablemente. El problema es que estas plataformas operan con minilotes standard en los que un pip es aproximadamente un euro. Es decir, autorizando sólo un sistema debemos estar preparados para perder ¡¡hasta mil euros!!…
Ahora me toca hablar de que lo razonable sería activar unos diez o doce sistemas… (¡¡haz números!!) la conclusión está clara, esta opción sólo es razonable para grandes cuentas.

Llegados a este punto hay dos alternativas, o bien esperar a que algún broker abra una plataforma de autotrading en microlotes, o bien seguirle la pista a las managed accounts en las que tu dinero está en las cuentas del broker, pero la gestión del mismo es proporcional a las operaciones del gestor, como si se tratara de un fondo de inversión en el que tú tienes una pequeña participación. Estos sistemas abren operaciones de cualquier tamaño en la cuenta del trader, permitiendo así satisfacer dos requisitos básicos del inversor serio: Diversificar y gestionar el riesgo.

Por último he de comentaros una nueva espina que le ha salido este último mes a las plataformas de autotrading: La nueva legislación de la NFA que prohíbe el hedging. El hedging consiste en abrir simultáneamente operaciones cortas y largas en el mismo par. De este modo, imagina que seleccionamos dos sistemas por su buen comportamiento (por ejemplo Intelle4x intradía EURUSD, y Pipsniper EURUSD); entonces podría darse el caso de que tienen distintos criterios y abren operaciones opuestas simultáneas. Esto no generaba ninguna complicación unos meses atrás, pero ahora es una práctica prohibida por la NFA. En consecuencia, las plataformas de autotrading americanas sólo aceptan un gestor por cruce de divisas, lo cual es algo nefasto a la hora de confeccionar un portafolio equilibrado.
La única alternativa, si todavía nos interesan estas plataformas, es abrir cuenta con un broker europeo o regulado en un paraíso fiscal. Que yo sepa, el único gestor europeo que dispone de plataforma de autotrading es Forexyard, y su sistema se llama FSA.

Pues eso, que soplan malos vientos para estas plataformas y todo apunta a que la opción más realista para las pequeñas economías son las managed accounts. Pero esas os las cuento otro día…

Hasta mañana, un cordial saludo.