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El risk:reward ratio. ¿Cuál es el mejor valor?
Posted on February 2nd, 2010 5 comments
A petición de uno de los lectores más activos del blog, voy a hablar hoy sobre el ratio risk:reward. En primer lugar lo definiré brevemente
El risk:reward ratio, o ratio riesgo-beneficio es un parámetro que indica, para cada operación, cuanto estamos dispuestos de antemano a aceptar ganar o perder. Es decir, si abro una operación y la programo para que se cierre una vez haya conseguido 100 pips, o bien –para no dejar correr las pérdidas- una vez haya perdido 50 pips; entonces, dicha operación tiene un ratio de 50:100, es decir un ratio 1:2.
Los operadores en bolsa tradicional, readaptados al forex, siempre aconsejarán valores bajos de este ratio, es decir, valores de tipo 1:2, 1:5 o 1:10; y en principio, parece lógico que sea así, ya que cada operación abierta tras un proceso de reflexión y análisis, debería estar destinada para ganar… pero no todo es tan evidente. De hecho, en trading de alta frecuencia, muchas veces se opta por lo contrario, es decir: estamos dispuestos a perder más de lo que ganamos en una única operación, pero confiamos en que -estadísticamente- ganemos muchas más operaciones de las que perdemos, teniendo un balance final positivo.
Respecto a qué valor es aconsejable, la respuesta es muy abierta, y habría que decir: depende de la volatilidad del mercado y del tipo o frecuencia de trading. Antes de entrar en esto, hay que notar que, allá donde leáis sobre risk:reward ratio, generalmente os van a aconsejar valores de 1:2, 1:3 o superiores; sin embargo, en la técnica del scalping (que me dediqué a criticar en el post anterior) los valores habituales podrían ser de tipo 10:1 -en lugar de 1:10-. Es decir, en cada operación estamos dispuestos a perder diez veces más de lo que ganamos.
Es cierto que, hablando en términos muy generales, el ratio risk:reward debería tomar valores cercanos a la unidad. Todo lo que sea aceptar más pérdidas que ganancias huele a scam o a “pan-para-hoy-y-hambre-para-mañana”. Sin embargo, un sistema con un ratio 1:1 puede ser muy bueno e incluso mejor que uno con valor 1:2 ó 1:3. Hay que tener en cuenta que la volatilidad de algunos mercados es innata, de modo que, cuando la decisión correcta sea entrar largo, muchas veces el mercado pegará bajones; así, si ponemos el stop loss muy ajustado, es posible que acabemos perdiendo una operación que habría resultado ganadora de haber aceptado un stop loss más holgado.
De alguna manera, el valor óptimo del stop loss guarda una relación directa con la volatilidad del mercado, y podríamos aceptar que fuera constante. Por su parte, el take profit, dependerá de las expectativas del movimiento previsible del mercado: Si tenemos gran certeza de un determinado movimiento, entonces, el take profit lo fijaremos grande; mientras que, si las expectativas son menores, lo pondremos más ajustado. Pero de nuevo podría pasar que el mercado se acerque a pocos pips de nuestro take profit y no lo toque, llegándose a perder la operación. En este sentido, tampoco hay que abusar de take profits demasiado grandes.
En definitiva, si realmente entramos a mercado con una buena previsión de lo que éste va a hacer, basta un ratio 1:1 para ganar a la larga. Un ratio 1:2 lo veo más para operaciones swing (a medio-largo plazo), y un 1:3 o mayor, se me antoja para verdaderos adivinos, o para otros mercados diferentes del forex. Personalmente, y esto es una opinión muy subjetiva, creo que algo entre el 1:1 y el 1:2 y una frecuencia razonable de trading resulta mejor que pretender dar pelotazos de 1:5 que surgirán muy pocas veces, y que podemos perder -precisamente- por ajustar stop losses (miedo a perder).
Resumiendo, y hablando más por experiencia que por ciencia: En términos generales, un risk reward ratio entre 1:2 y 1:3 para swing y entre un 1:1 a 1:1’5 para intradía, vienen a ser lo que personalmente considero razonable.
Feliz día a tod@s
PD: Gracias Xavi por proponer el tema, espero que mi respuesta tan abierta no te haya dejado frío
Reflexiones sobre Forex cambio divisas, como ganar dinero, como ganar en forex, como operar en forex, forex system, forex systems, ganar con forex, ganar dinero en forex, ganar en forex, gestion del riesgo, gestion riesgo, mercado de divisas, mercado forex, operar en divisas5 Responses to “El risk:reward ratio. ¿Cuál es el mejor valor?”
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Gracias por el tema Marchelo, lo de 10:1 del scalper me parece una locura que “solemos” hacer todos cuando novatos, ves unos cuantos dolares o centavos a tu favor y cierras pero cuando ves que estas en perdida tienes esa “sensación” de que tarde o temprano va a subir.
Yo hace poco me contente de haber analizado bien el mercado y tener varias operaciones con tp de 100 pips a 1:2 arriesgando el 1%, pero 50 pips de SL me parecio muy ajustado y le quite el leverage dejando sl 100 pips y tp 200 pips, pero creo que es demasiado para una estrategia semanal.
Saludos y gracias por el tema
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Marchelo February 4th, 2010 at 2:58 pm
Gracias a ti
Me vino tu comentario en un momento de sequía creativa y me diste una excusa para un post
Como decía, hasta 1:2 lo veo razonable, y 50 pips de SL también lo veo bien. Lo que más me cuesta es aceptar los 200pips… así que quizás 50:100 tenga más probabilidades de éxito que 100:200… pero te lo digo a “botepronto”
Y confieso que yo soy malo para análisis intuitivos, a mi se me da mejor evaluar -con buena dosis de números- el histórico de un gestor que operar por mi mismoUn saludo, y gracias por tu interés
Marcelino
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Muy buenas a los dos.
Este aspecto del trading es muy importante y en ocasiones nos lleva a confusión. Para mi la cuestión es si debo plantear mi SL en funcion de mi análisis técnico, es decir en base por ejemplo a S/R que puedan resultar a priori un punto de inflexión en el desarrollo del precio, o por el contrario debo plantear mi SL en base a mi manejo del riesgo (al famoso 1 o 2% de mi cuenta por operación).
Creo que esta cuestión es superdecisiva, porque si tu manejo del riesgo te esta obligando a tomar SL estrechos …. la cagamos, con perdón.
De momento solo saco un conclusión: para operar con alguna garantía debemos disponer de una cuenta suficientemente amplia que te permita SL que dejan desarrollarse al precio. Pero claro, sea cual sea el tamaños de “la tuya” acojona verse perdiendo 100 o 200 pips de a 10$ el pip.
Esto es un lio la verdad. Pero seguiremos buscando ….
Un saludo
Nacho -
Hola Nacho
Yo creo que primeramente debes fijar tu TP y luego tu SL, esto es debido a que debes entrar con un motivo de peso.
El SL lo debes de fijar de modo que no arriesgues mas del 1% o 0.5% de tu cuenta, tengas un buen risk reward y que este en un nivel de soporte o resistencia.
Es dificil organizar estas cosas en una sola operacion, pero si lo sigues de seguro vas a tener exito a la larga, yo soy un firme creyente de que la administración del dinero y del riesgo esta primero al analisis tecnico y fundamental.
Saludos
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Marchelo February 10th, 2010 at 9:01 am
Hola Nacho
Y perdón por no haberte contestado antes… y gracias Xavi por entrar al debate
Solo puedo decir que son decisiones difíciles, personales, y que al final el balance total es el que tiene la razón
En todo caso, estoy con Xavi en que lo primero es la gestión del riesgo y en ese sentido, lo que veo es que una cuenta que solo acepta lotes (10€/pip) es algo solo para valientes… o millonetis… ¿eres alguna de las dos cosas ?La mayoria de los brokers aceptan minilotes (1€/pip) y muchos incluso microlotes (10cent/pip)…
normalmente en estas cuentas mini y micro pagas más spread (1 pip más tal vez) pero si vas a hacer trading de baja frecuencia tal vez te compense abrir una cuenta con un broker de este tipo…Con microlotes puedes realmente definir una estrategia en la que no tengas limitaciones en cuanto a gestión del riesgo… tu y tu estrategia de la mano… y solo tu propia capacidad es tu límite
Un saludo
Y gracias a los dos por hacer blog conmigo
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