Tipos de brokers III. NDD’s de tipo ECN’s y STP

Hablemos hoy de brokers NDD, es decir, sin “mesa de operaciones” o “mesa de dinero” (No dealing desk). Dentro de este grupo, hay dos subcategorías: Los conocidos como STP (Straight to process) que significa “Directos al proceso” y los conocidos como ECN (Electronic communications network ) que significa “Red de comunicación electrónica”. El modelo de los NDD es bastante sencillo:

Los brokers son intermediarios que acercan los servicios al cliente final, pero quienes intercambian el dinero en forex, son los bancos. En el mercado “real” interbancario las operaciones se efectúan por un monto mínimo de 100.000$, así que, para que una orden sea llevada al mercado real, tiene que alcanzar este volumen y ser comunicada a una entidad bancaria con acceso al mercado interbancario donde se efectuará la transacción. Estas son las operaciones reales: las que se ejecutan entre bancos que realmente mueven sacos de dinero “en papel” y para las que hacen falta entidades bancarias de ambos países (el que compra moneda y el que la vende). Así es el mercado real interbancario… ¿Y que hace el broker?…Pues es sencillo, y vamos a ello:

Explicaré en primer lugar el modelo de negocio de los brokers STP:

El broker tiene su banco o bancos de confianza a los que comunica su deseo de ejecutar operaciones. Y los bancos las ejecutarán siempre y cuando les sea posible. Vamos por pasos: El banco, en un determinado instante, publica el precio interbancario con su diferencial (o spread) de compra venta de un cruce de divisas –pongamos EURUSD (Euro vs dólar)-, el broker accede al banco, toma nota de dichos precios, y los publica de nuevo, añadiendo un pequeño spread adicional que es el que le da sus beneficios. Ahora el cliente ve la gráfica o datos publicados por el broker y decide que le es interesante entrar al mercado… así que hace clic, por ejemplo en “comprar”. Entonces el broker NDD acude sin preguntas, y con toda la rapidez de que es capaz, a solicitar dicha orden al banco que -si puede- la lleva a cabo. Así de fácil, pero hay matices: Podría darse el caso de que, una vez hemos hecho clic –en el transcurso de las décimas de segundo que duran las comunicaciones electrónicas- el precio que solicitamos ya no esté disponible, así que, o bien la orden se ejecuta a otro precio, o bien transcurre un determinado retardo (slippage) hasta que la orden encuentra el camino y consigue llegar y ejecutarse en mercado real.
Como se ve, nuestra orden va “directa al proceso”, y puede entenderse también que el broker no tiene ningún interés en que ganemos o perdamos nuestro dinero: él carga un spread a cada operación cerrada y fin de la historia.

Los ECN podemos entenderlos básicamente como una versión de los STP en la que el broker ECN, en lugar de obtener los precios de un banco o bancos, toma precios también de Market Makers de confianza, como si fuera un cliente al menor de dicho Market Maker.
De todos los precios obtenidos entre bancos y Market Makers, el ECN ofrece el mejor a sus clientes, naturalmente inflado por su propio spread adicional. Cuando el cliente clica en ejecutar orden, el ECN busca el mejor precio y lleva la orden al mercado.
Puede entenderse que la esencia del modelo del ECN y el STP es la misma, a excepción de que, en ocasiones el ECN puede aceptar operaciones menores a un minilote, siempre que así lo acepte alguno de los MM con los que está conectado.

Hablemos ahora de pegas y ventajas

Asuntos desfavorables para los NDD: Si recordamos el modelo de MM, estos brokers publican unos precios instantáneos que dibujan una curva continua; de este modo, las órdenes programadas (órdenes limitadas) tienen la garantía de cumplirse al precio al que se pactan de antemano con el cliente. Estas órdenes son del tipo “comprar EURUSD cuando el precio del cruce sea exactamente 1’4141”.
¿Y que hay de esta misma orden limitada en un NDD? En este caso podría suceder que el precio real interbancario pegara un salto –debido a una única operación de cantidades estratosféricas cerrada en algún rincón del planeta en ese instante- y pasara de 1’4140 a 1’4142 sin tomar exactamente el valor que habíamos pactado… será decisión del cliente -al abrir la orden limitada- si de todos modos entramos a mercado, o si hay que esperar a que el mercado vuelva a pasar por dicho precio, cosa que podría no suceder.

Otra pega de los STP es que las operaciones tienen que ser de al menos un minilote (10.000$), aunque con los apalancamientos de 1:200 ofrecidos habitualmente, bastarán 50$ de saldo en cuenta para abrir una operación.

La ventaja mayor de los NDD radica en que tu broker no es tu rival, como sucede en algunos brokers con DD, y en que los spreads son prácticamente fijos, de modo que en momentos “fáciles” del mercado tenemos todas las ventajas. Recordemos que, en el caso del MM, en momentos en los que “todos compran” él está obligado a vender (y viceversa), por lo que se protege inflando desproporcionadamente los spreads.

En definitiva, para trading fundamental, basado en los grandes anuncios, habrá que ir a un NDD, sí o sí, por activa y por pasiva. Para trading frecuente, sistemático, técnico, gestionado, o automático… cuestión de gustos…

Espero que se haya entendido, feliz día a todos…

Otra inversión de futuro. Las palabras mágicas del éxito.

Los que me seguís soportando y regalando vuestra lectura sabéis que este blog es, en su visión más concreta, un blog sobre Forex (e incluso sobre Forex gestionado); pero en su versión más amplia es un blog en el que comparto mi experiencia en la búsqueda de formas sencillas de “ir a mejor”… en cualquier aspecto de la vida, sea o no monetario…

Así que, el otro día, mientras echaba una charla a los peques de casa, me di cuenta de que todos nosotros, desde nuestra más tierna infancia, recibimos casi toda la información necesaria para aprender a tener éxito en nuestras vidas, pero con frecuencia la despreciamos, precisamente, por considerarla infantil o manida. Voy a concretar

Si pensamos en cuales son las palabras mágicas que todos insistimos en que nuestros pequeños aprendan, son palabras que -transformadas en actitudes firmes- pueden realmente cambiar nuestra vida… no estoy de broma… y son palabras tan sencillas como las siguientes: “Por Favor”, “Gracias”, y “Perdón”.

¿Creéis que os estoy vacilando y esto es sólo una milonga para menores de edad?… Pues yo hablo en serio. Hechos consumados. Y ahí va el primer ejemplo: Hagamos de la palabra GRACIAS una actitud. Así, en lugar de ver que nuestros amigos no nos llaman, veamos que, si llamamos nosotros, ellos contestan con una sonrisa… en lugar de ver que tu pareja cocina de pena, piensa, “al menos es él-ella quien cocina a diario y me pone generosamente un plato caliente delante”… en lugar de pensar que tu madre es una vieja con manías, piensa que tienes suerte si todavía vive, porque nadie te dará un amor tan desinteresado como ella… en lugar de pensar que tus hijos dejan la casa como un zafarrancho, van a su bola y “pasan de ti como de comer mierda” (en su propio lenguaje), piensa que están ahí llenando la casa de ruido y alegría, y que -con ellos en casa- no queda un segundo para la paz, pero tampoco para el aburrimiento…

Si eres capaz de hacer de la palabra gracias una actitud, entonces tu sonrisa encontrará más fácil la forma de darte la mano en el camino, y tú sentirás su compañía… pero no sólo eso, la gente notará tu cambio y obtendrás beneficios tangibles… a lo mejor tus amigos te empiezan a llamar más porque ahora, en vez de decirles “tío no llamas nunca, así que, ¿qué diablos quieres ahora?”, les dices “¡¡Cuánto tiempo… qué alegría!!!”… o tus hijos, al ver que te tomas a risa sus desastres, se atreven a confesarte algún secretillo, y acabas sintiéndote más unido a ellos…

Yo no sólo creo lo que os digo, lo he comprobado por mí mismo… no me quiero vender como el tipo más positivo del mundo; tengo mis miserias y la mierda la lavo y la lloro en casa, pero creedme que esto funciona… ¿Y qué hay de la palabra, por favor? Esa palabra, convertida en actitud, implica empatía y respeto… Si tenemos esa actitud, aprendemos a entender cuándo es el momento de pedir algo, y cuándo -en justicia- debemos comernos el marrón nosotros solitos, e incluso cuándo no sería justo ni tan siquiera pedir ayuda, sino que –más bien- deberíamos ofrecerla.
Esta actitud, no sólo nos hace más considerados, lo cual es positivo para los demás, sino que –con el tiempo- la consideración se da la vuelta y la gente aprende a decirnos que sí, de lo cual se obtiene también un beneficio tangible. Si no llegamos tan lejos, al menos aprendemos a entender que, a veces, aunque no obtengamos la ayuda que necesitamos, no tenemos que frustrarnos por ello, sino aceptarlo de buen grado…

Y la palabra perdón, es quizá la más mágica de las tres, aunque no puede ser una actitud diaria, sino más bien un recurso puntual del que no avergonzarse cuando sea necesario tirar de él para poder mantener la cabeza bien alta y la conciencia tranquila. Todos conocemos casos de malos entendidos que han separado amigos de la infancia, parejas, hermanos, o incluso destrozado familias enteras. Y todo porque nadie ha sido capaz de decir, “es verdad, yo también la cagué”… curiosamente, somos tan necios y cerriles (casi todos) que pensamos que quien pide perdón primero es el que juega el papel de blando o de débil sin carácter; cuando es totalmente al contrario: Es la cobardía la que nos lleva a no atrevernos a pedir perdón. Definitivamente, el primero que pide perdón es el más valiente, y disculparse es todo menos humillarse. Al contrario, es hacer lo necesario para poder seguir viviendo sin ser responsable y culpable de una situación vergonzosa y humillante.

Pues bueno, aquí lo dejo… se ve que la Navidad me ha vuelto místico… pero creo que aquí hay más oro que en las arcas de muchos brokers (es broma, no soy tan soberbio… : ) )

Nos vemos pronto, tenía que felicitaros el año de algún modo y pensé que recomendaros estas tres “palabras mágicas” podia ser una sencilla y positiva manera de empezar…

Un abrazo a todos, gracias por leerme, perdón por mis filosofadas baratas, y por favor, por favor, no renunciéis nunca a vuestros sueños …

Marcelino

Feliz Navidad. Nos vemos en el 2010

Espero que aquellos que tenéis la generosidad de molestaros en regalarme, cada semana, vuestra lectura me perdonéis por esta pausa y sigáis conmigo a la vuelta de este necesario paréntesis regenerador.

Por mi parte, voy notando que necesito volver los ojos hacia los que tengo más cerca, que a veces -por fuerza de costumbre- dejo de valorar en la medida en que merecen. Así que me alejaré un poco de esos agradables compañeros de camino, llamados proyectos e ilusiones, y me trataré de acercar hacia esos otros compañeros llamados amigos, familia, seres queridos… esos que tantas veces dejamos de ver tras la sombra de esa niebla llamada prisas, estrés o trabajo; pero que siguen estando ahí y se alegran cuando el tiempo favorable hace que se reencuentren los destinos…

Os invito a que hagáis lo mismo, y que, en esa vuelta al origen de lo que cada uno somos, sintáis lo que ya nos recuerda Macaco “volver al origen no es retroceder, quizás sea andar hacia el saber…”

Y poco más de momento, sólo desearos …

¡¡Feliz Navidad!!

Tipos de brokers II. Market Makers

La gente realmente experta en forex suele estar de acuerdo en que, para operar en forex en serio y con grandes cuentas, hay que recurrir a brokers sin mesa de operaciones, es decir a NDD’s o ECN’s (de los que hablaremos en próximos posts). Esto es cierto en general, sin embargo, existe una rara especie de brokers -con mesa de dinero- que pueden considerarse tan profesionales como los anteriores, y que no van a tener ningún problema con que ejecutes grandes operaciones o con que el saldo de tu cuenta se incremente en proporciones ofensivas: Se trata de los Market Makers.

Intentaré ilustrar el modelo de negocio de un Market Maker (en adelante MM) con un ejemplo. Imagina que tú tienes una cantidad de dólares o de acciones de una compañía y quieres deshacerte de ellos en el acto. Si quieres vender dichas acciones, tendrá que haber alguien que las quiera comprar, pero podría pasar que nadie las quiera en el precio actual y tengas que esperar unos minutos hasta que su precio se devalúe más todavía y le resulten interesantes a otro comprador. Esto que he contado es la dinámica del mercado real, sin intermediarios. Ahora imagina que quiero vender dichas acciones desde la plataforma de un Market Maker. El Market Maker publica instantáneamente unas gráficas con los valores a los que está dispuesto a comprar y a vender un determinado activo; ahora yo hago clic en “vender mis acciones” y el MM tiene el compromiso de devolverme mi dinero y comprarme las acciones sin retardo (no slippage) y a ese precio. Ahora las acciones las tiene el MM y asume un riesgo durante el tiempo que transcurre hasta que las vuelve a vender. Las venderá a un cliente propio, o entrando en el mercado real a través de sus proveedores de liquidez. De este modo el MM toma las órdenes en el acto y las ejecuta tan pronto como le es posible, pero en el transcurso de ese tiempo está corriendo riesgos. Como compensación de dicho riesgo el Market Maker aplica un spread o diferencial de precios de compra venta.

En los momentos de mucha liquidez en los que hay fuego cruzado de órdenes a diestro y siniestro, el MM puede cuadrar órdenes entre sus propios clientes sin tan siquiera correr riesgos, o bien sacarlas al mercado real y que sean ejecutadas rápidamente. En estos casos, el spread será tan bajo que incluso puede ser inferior a 1 pip. Pero ¿qué sucede cuando el mercado es fácil de leer y entonces –por ejemplo- todo el mundo quiere vender?. Si todos quieren vender, el MM sabe que no va a encontrar compradores, sin embargo, él se compromete a publicar un precio y ejecutarlo en el acto. Pues bien, el MM sabe que si comprara a precio de mercado correría un riesgo atroz (al no poder deshacerse de ese activo en devaluación); de este modo, en dichas situaciones, el MM infla desproporcionadamente el spread y ofrece unos precios de compra muy inferiores a los oficiales, cubriendo así sus riesgos.

En general, el mercado forex muestra una notable liquidez durante el 99’9% del tiempo, lo que permite al MM ofrecer ínfimos spreads. Por el contrario, en esos momentos en los que “cualquier idiota haría dinero” el MM infla sus spreads haciendo que no podamos aprovechar la ocasión. Como puede verse, el MM nunca pierde, ya que el ancho del spread lo calcula a conciencia y lo corrige instantáneamente mediante sus potentes algoritmos. Puede parecer un juego sucio, pero esa es la forma en la que el MM puede invitar a cualquier pequeño operador a entrar en el mercado, y la forma en la que cualquiera puede ejecutar una operación “en el acto”, cosa muy de agradecer en un mercado tan volátil como el forex.

Respecto a su modelo de negocio, hay que destacar algunos aspectos. El MM será tanto más fiable cuanto mayor sea su capitalización; para decidirse por un MM habrá que rebuscar entre los grandes de entre los grandes, con años de rodaje, que por lo general estarán registrados en NY o Suiza y raramente en Panamá, Islas Vírgenes Británicas, etc. El MM puede ofrecer alternativas impensables en un NDD y sin operar en tu contra: por ejemplo puede ofrecer spreads muy bajos, ejecución sin retardo (tu clic es tu precio) tamaños de lotes sin límite tan pequeños como 1$, etc. Asimismo puede ofrecer ventajas respecto a los brokers con DD, como acceso a sistemas de autotrading exitosos, cuentas gestionadas, plataformas de autotrading, señales etc…

Como dice su nombre, los MM crean un nuevo mercado, posibilitando el acceso al trading a operadores que no podrían competir en el mercado real. Por otra parte, al cubrir sus operaciones y no operar en contra del trader (como otros brokers con mesa de dinero) están interesados en el éxito de sus clientes. Para un MM profesional “más clientes satisfechos y exitosos igual a más volumen de operaciones, lo que implica más comisiones y más liquidez en el mercado, que a su vez permitirá mejor ejecución y atraerá a nuevos clientes…”

Espero haberme sabido explicar y haber ayudado a despejar alguna duda. He de confesar que, al principio, a mi también me costó entender este modelo de negocio. Nos vemos pronto… y si tardamos en vernos ¡Feliz Navidad!

Buen día para tod@s

Tipos de brokers I. Los NDD’s y el dealing desk

En general podemos decir que hay dos tipos de brokers: aquellos que tienen mesa de operaciones -“dealing desk” en inglés- y los que carecen de ella, conocidos como brokers NDD (“No Dealing Desk”). Sin embargo, dentro de cada tipo hay varios subtipos, como iremos comentando en próximos posts.

Hoy, para empezar, nos centraremos en la diferencia fundamental: la mesa de operaciones… “tener o no tener”…

Un broker es básicamente un intermediario que toma la órden del cliente, o trader, y la lleva al mercado real interbancario. En el mercado real, las operaciones se ejecutan por cantidades múltiplo de la unidad fundamental, conocida como lote (un lote son 100.000$); además para cerrar la transacción son necesarios un comprador y un vendedor simultáneo al otro lado de la cadena.
De este modo, un NDD ejecutará la orden cuando el mercado real se lo permita; limitándose a trasferirla y situarla en el mercado y cobrar una comisión en forma de spread por cada operación satisfactoriamente traspasada al mercado real. El broker NDD no asume riesgos, ya que cumple las órdenes en el momento en que el mercado lo permite. Se caracterizan por tener en general spreads fijos –lo cual es positivo- pero a cambio no suelen permitir operaciones de pequeño volumen, y tampoco garantizan la ejecución instantánea de órdenes, sino que a veces incorporan cierto retraso en la ejecución (en inglés “slippage”).

Y luego está toda la gama de brokers con dealing desk. Estos recogen tu orden y a continuación pueden pasarla al mercado real, o bien cruzarla con un cliente de la propia compañía, o incluso es posible que no hagan directamente nada, sino limitarse a esperar que -a largo plazo- pierdas un dinero que ellos recogerán. Dicho así parece que los brokers con dealing desk son una banda de piratas, pero ¡¡nada más lejos de la realidad!!… Algunos de los brokers más recomendables que podemos encontrar tienen dealing desk. Es cierto que muchos brokers con DD están deseando que pierdas tu dinero, ya que son ellos los que están “al otro lado de la operación” al igual que sucede con el dealer de un casino. Estos brokers se anunciarán por doquier, incitarán a entrar en su plataforma a cualquiera –tanto mejor cuanto más inexperto sea- y te invitarán a abandonar la plataforma si te conviertes en un trader de éxito. No necesariamente te robarán, ni son una banda de estafadores, pero su juego es ganar cuando tu pierdes.

Pero también tenemos brokers serios con dealing desk. Éstos, no operan contra ti ni desean que pierdas, éstos simplemente posibilitan la entrada al mercado real a todo tipo de órdenes, para lo cual deben asumir posicionarse durante ciertos instantes en el “otro lado de la operación” siendo la “contrapartida del cliente”. Un ejemplo: si un cliente abre una operación de un décimo de lote en EURUSD, el broker deberá esperar a que otros nueve clientes abran operaciones del mismo tamaño antes de pasar la orden completa de un lote al mercado real. Para cubrir sus posibles pérdidas durante dichos tiempos de espera, el broker juega con un spread generalmente variable y que será tanto menor cuanto más líquido y activo sea el mercado.
La ventaja de los brokers con mesa de operaciones es que permiten cualquier tamaño de trade, y garantizan “tu clic es tu precio”, sin slippages ni cambios del precio de entrada. A cambio, no aseguran un spread fijo: su spread suele ser inferior al de los brokers NDD pero se infla espectacularmente en los momentos de baja liquidez, como los fines de semana, o durante los grandes anuncios en los que el movimiento del mercado es fácilmente previsible.

No hay buenos ni malos, sino brokers adecuados a cada cliente. Si queremos hacer trading fundamental, operando tras los grandes anuncios, claramente necesitamos un NDD. Si pretendemos hacer scalping o trading técnico de alta frecuencia y pocos pips por operación, necesitamos un broker de bajo spread, como suelen ser algunos con dealing desk. Igualmente, si tenemos una pequeña cuenta o queremos abrir pequeñas operaciones, necesitamos un broker con dealing desk.

Por otra parte, si el broker tiene algún servicio de alertas propio o plataformas de autotrading, es importante que tengas claro si se trata de un verdadero intermediario o si está interesado en que pierdas. Evidentemente, un broker del segundo tipo nunca patrocinará a un buen sistema de alertas que le haga perder su dinero.

En los próximos días desarrollaré más concretamente el modelo de negocio de los distintos subtipos de broker. Hablaremos de ECN’s, de Market Makers y otras especies de este apasionante universo…

Feliz día a tod@s

De perdedores permeables, ganadores plastificados y otras tribus

También podríamos haber titulado “perdedores con principios o ganadores sin escrúpulos”. Ésta es una pregunta que me hice inconscientemente durante mucho tiempo en mis años más jóvenes. ¿Cuál era el modelo a seguir?… El del yuppie guaperas, forrado de pasta con una vida superficial que despertaba las envidias de los demás… o el de la persona íntegra, que es capaz de valorar intereses superiores a los propios y acaba siendo esclavo de un código ético que le impide pisar o saltar a los demás, y por lo tanto termina por detrás de aquellos a quienes no quiso pisar….
Personalmente, siempre me sentí fascinado por este segundo modelo, tiene mucha más fuerza humana, así como dramática… creo que personajes como ese Rick Blaine de Casablanca son los responsables de que ese tipo de perdedores fueran vistos como héroes por generaciones enteras.

Realmente, esos son los verdaderos héroes. Los que responden ante su propio código y no se engañan a sí mismos sometiendo su personalidad bajo el yugo de sus intereses. Pero tristemente, cada vez se ven menos modelos de auténtico héroe, mientras surge a cambio una absurda idolatría por los tramposos, trepas, arribistas y demás supuestos triunfadores de plástico o directamente sin escrúpulos.

Hecha esta reflexión, también me planteo –junto con toda mi generación- una pregunta. ¿El hecho de tener escrúpulos y principios nos lleva irremediablemente a acabar siendo unos perdedores? Y rotundamente creo que la respuesta es no. De hecho, cada vez está más de moda la inteligencia emocional o la psicología new age que, entre muchas otras cosas, vienen a decirnos “respeta al mundo y serás respetado por él”. Desde esta perspectiva vital, aspiramos principalmente a nuestro propio éxito personal, y no aceptamos la derrota, el martirio o el sacrificio como consecuencias inevitables de defender unos ideales. Es decir, el objetivo lo constituimos egoístamente nosotros mismos, pero hay un camino de respeto a la especie humana, de respeto al planeta, de sostenibilidad, que nos va a llevar a triunfar en nuestros proyectos mientras ayudamos por el camino a los proyectos de los demás.

¿Y que tiene que ver todo esto en una página de forex?. Tiene que ver con que es mi página de forex, y fueron estas reflexiones las que me llevaron a no seguir aceptando que nací para no llegar a fin de mes. Y así se me abrieron las puertas del forex. Es decir, llevado por ese modelo de perdedor con principios, huí de la dura competencia de la empresa privada -con todos mis respetos a los valientes que luchan cada día dentro de ese sector- y me dediqué a mis clases en la Universidad, a sabiendas de que iba a ser uno de los peor pagados de entre mis compañeros de promoción. Acepté que mis vacaciones fueran durante años “ir a casa de la abuela” y acepté la sonrisa resignada de mi pareja cuando volvía a caerle un regalo de mercadillo en una fecha señalada… pero un día me dije ¿Por qué no puedo aspirar económicamente a más? ¿realmente es necesario ser pobre para ser honrado?… y ya me veis, de ahí di el salto dimensional directamente al universo de la especulación… palabra que, honestamente, tiene más bien pocas connotaciones positivas.

Lo sé, operar en forex es especular y eso no tiene ningún valor ético, pero aún así hay cosas que me gustan del forex: El dinero no se le quita directamente a nadie, sale de un “sistema” económico que es el mismo que ha decidido que ser honrado tiene -a veces- el precio de estar en la ruina. Por otra parte, cuando se contrata un sistema gestionado, tú ganas en la medida en la que haces ganar a tu manager, o -si te gusta más- el manager gana en la medida en la que te hace ganar a ti. Además, el manager, al operar tu dinero reduce su propio riesgo pero, a su vez, al compartir contigo su conocimiento te regala la posibilidad de ganar. Es decir, no se compite aplastándonos unos a otros; al sistema le sobra tanto, que podemos ganar haciendo ganar a los demás… y de esto se trata el nuevo modelo de psicología positiva, no?

Y hay una cosita más. Claro podría tener un trabajo extra más honrado (como en mi caso dar clases particulares) para tener un ingresillo adicional, pero eso me robaría un valiosísimo tiempo en familia… y mi familia es algo más grande que yo mismo, y eso es una prioridad que, mientras me queden fuerzas, pienso mantener… por eso opté por el forex y por eso opté por la gestión ajena… porque mi tiempo vale todavía muchísimo más que mi dinero…

Saludos desde este lado del mundo digital

PD: Os dejo un regalito en forma de powerpoint sensible… me acaba de llegar ahora y va a juego con lo que aquí se cuenta: Descárgalo desde el servidor powerpointspowerpoints.com

Verde o arco-iris (Segundo color)

Como decía el otro día, os voy a mostrar otra de las pinceladas de color en la senda arco-iris que comencé a andar, hace unos años, orientada hacia el triste color del dinero.
Así que, sin más preámbulos, ahí va el segundo de los raps que presenté al concurso de Iberia nodejesdevolar.com…

Su título era Anhelo, y decía así…

Caminos truncados,
vidas separadas.
Sin ti de mi lado:
el vacío, la nada

…ya casi te huelo…

… nos vemos otro día…

Empezar en forex. Del desconocimiento al éxito

Voy a tratar de ir al grano y trazar el camino más corto entre ignorar qué es el forex y empezar a ganar dinero. Se necesitan tres ingredientes mínimos

1) Lógicamente abrir una cuenta forex con un buen broker, pero antes es aconsejable entrenar un poco con una demo gratuita
2) Contratar un servicio de gestión (muchos van a comisión, luego si no ganas no pagas)
3) Ir adquiriendo algo de cultura financiera para definir una estrategia ganadora y sin sobresaltos, seleccionando los mejores gestores o, si te ves capaz, operando por ti mismo.

En forex operamos un derivado financiero conocido como CFD sobre un activo subyacente que es la cotización de las divisas. Si no habéis entendido la frase anterior no importa . Lo importante es que se pueden obtener rentabilidades elevadísimas y lógicamente pérdidas bruscas; empezando desde un mínimo capital inicial. Por poner un ejemplo: si jugamos todo nuestro capital a una única operación ganadora, podemos ganar más de un 100% en tan solo unas horas; pero eso no es tomarse el forex en serio. Hacer bien las cosas exige diversificar y reducir el tamaño de las operaciones, y por ello, para empezar, aconsejo la asistencia de un sistema gestor. Gracias a las nuevas tecnologías podemos contratar a un gestor que lleve además otros miles de carteras y sus operaciones serán automáticamente duplicadas en nuestra cuenta o recibidas cómodamente en nuestra bandeja de entrada. Hay que decir también que no es ético asegurar que en forex vas a ganar con absoluta seguridad; pero sí podemos afirmar que -haciendo bien las cosas- existen razonables probabilidades de obtener un elevado rendimiento a partir de la inversión inicial.

Tras esta introducción, voy a desarrollar un poco cada uno de los ingredientes mencionados al principio. Fijaros en el tercer punto: la cultura financiera no es siquiera necesaria para empezar a tantear y sentir lo que es el forex, ni para empezar a ganar. A medio y largo plazo sí que interesa saber lo que estamos haciendo, para poder evaluar si nuestro gestor nos interesa o lo cambiamos por otro. Es decir, no hace falta ser un manitas, pero hay que saber elegir al carpintero que te hará los arreglos. Mucha gente sigue obsesionada en que uno mismo tiene que ser “el manitas” y saber mucho forex para ser un inversor de éxito, pero insisto en que eso ya quedó atrás: ahora podemos invertir con éxito mediante cuentas gestionadas por terceros desde una pequeña cantidad inicial (podemos empezar desde 100€).

Respecto al primer punto. Evidentemente necesitamos abrir una cuenta forex y eso da miedo ¿a quién le envío el dinero? ¿será todo una estafa? ¿seré capaz de usar la plataforma de inversión?… Así pues, muchos brokers disponen de cuentas demo para que el cliente juzgue sin riesgos si se ve capaz de tener éxito en forex. En dichas cuentas toda la operativa, gráficos bursátiles, etc., es idéntica a la cuenta real con la diferencia de que te “regalan” 10.000$ de dinero virtual y operas sin riesgo alguno.

El segundo punto es la decisión más difícil, y además siempre estará el que se elija a sí mismo como operador (trader) de sus fondos. Si confías en ti plenamente y si has triunfado en la cuenta demo, quizá seas capaz de tener éxito, pero te aviso ya de que no es lo mismo el dinero virtual que el que has ganado con tu sudor; y seguramente, cuando pases al mercado real, te temblará el pulso y tendrás peores resultados que en la cuenta demo.

Quería ir al grano, y me está quedando largo, de modo que voy a abreviar. Acerca de los gestores de cuentas hay mucho que contar, como ya he hecho -modestamente- en posts anteriores que recomiendo al final de este artículo. Así que, para no daros un atracón de leer y para que os vayáis familiarizando con el forex y podáis ser críticos con el resto de información, os propongo que hagáis lo siguiente:

1) Echáis un vistazo al sencillo tutorial en powerpoint que he preparado, en el que se presenta el aspecto y comandos básicos de una cuenta forex.
2) Descargáis sin compromiso una cuenta demo gratuita, y así podéis practicar sin riesgo y comprobar la relativa sencillez de la operativa.
3) Marcáis este post en favoritos (autopublicidad, je je ) y -una vez conozcáis las funciones de la plataforma y estéis preparados para el mundo real- leéis la serie de posts que os recomiendo a continuación sobre los mejores gestores y los distintos formatos automáticos de inversión gestionada en forex.

Serie de posts:

Soluciones forex a medida
Soluciones forex a medida (I). Metatrader + Expert Advisor
Soluciones forex a medida (II). Metatrader + EA Bridge
Soluciones forex a medida (III). Plataformas de autotrading
Soluciones forex a medida (IV). Managed accounts

Y también…

Historia de un trader cualquiera, te puede pasar a ti
¿Es posible ganar en forex?
¿Qué es el forex?

Y recuerda… no faltan oportunidades, faltan ojos despiertos para saber reconocerlas…
Feliz día y mucha suerte, seguimos en contacto …

Verde o arco-iris

Decía Lennon, o Churchill, o no recuerdo quien que “la vida es lo que te pasa mientras tú tienes otros planes…” y los que tenemos algunos años sabemos de lo cierto de estas palabras. Sin embargo, cuando tus planes se centran en el verde color del dinero, lo que te pasa no suele ser muy interesante… suele ser más tirando a gris que a arco-iris …

Pero hay excepciones, y os voy a contar un caso… Ya escribí, en uno de mis primeros posts, que tanto el forex como el propio blog son, para mí, dos aventuras en las que me enfrasqué para salir del mileurismo al que me veía abocado por mi condición de profesor universitario; Son el final de un camino cuyo sencillo objetivo era llegar menos justo a fin de mes. Ahora bien, durante ese camino pasé por muuuuchas etapas, y todavía recuerdo una de ellas, que fue de las menos rentables pero dio un brochazo de color brillante a la paleta de mi particular aventura. Os cuento:

Había una campaña publicitaria de Iberia en la que salían una serie de raperos fraseando poemas urbanos dentro de la cabina de un avión, y me enteré que -asociado a la campaña- se había abierto un concurso de raps cuya temática fueran los viajes o los aviones, con premios bastante suculentos… así que ,entre en nodejesdevolar.com (que así se llamaba la web provisional del concurso) y una vez vista la calidad de los participantes, me dije… ahí va eso…

Y así, sin comerlo ni beberlo, y con el único objetivo de sacarme gratis los vuelos de toda la familia durante un año, me vi componiendo y recitando lo que serían dos raps, que ahora voy a compartir con vosotros ¿por qué no?… no hay nada de malo en dar algo de color a un blog cuya temática final es algo tan vil como hacer dinero, no?

Este se titula Ascensor… por titularse de alguna manera

Entro en el ascensor, triste metro cuadrado
junto a mi vecino
y un abismo de hielo parte el ínfimo espacio
que compartimos

Paradoja o capricho del espacio-tiempo
en el que vivimos;
tu vecino a años luz, y en Korea del sur
-pero cerca- tu amigo

Acortamos distancias
con cables, satélites ADSL…
Nuestra ventana al mundo
es un monitor, el móvil, la tele

¿Pero que hay del olor de la brisa
en la playa de aquel mar lejano?
…O el calor que regala tu amigo
con una sonrisa, estrechando tu mano?
… O el cuchillo de nieve que corta tu rostro
al llegar a la cima?…
Eso no has de sentirlo, frente a una pantalla,
desde tu oficina

Piensa en lo que te pierdes…

…y déjame recordarte,
con mi respeto hacia el mundo virtual,
que ésta es la puerta de embarque que va a transportarte
hasta el mundo real

Así que tú decides

o vives tus sueños tomando partido
por el movimiento
o sueñas una vida que no irá a buscarte
a tu apartamento…

Lo divertido fue grabarse, mandar el audio y hacerse la foto con la webcam que el sistema trucaba y metía dentro de la capucha de un chandal cubierto de bisutería pesada… ¡ah!, y había que elegir un nombre… DJ Marchelo creo que le puse

Y todavía hice otro rap más, mucho más lírico e intimista, que os lo cuento en unos días

Busca tu color favorito, pero no renuncies a que tu vida sea una senda arco-iris

Como se gana a la baja en forex (II)

Voy a seguir contando algún detalle que tal vez dejé en el tintero en el post previo “Ganar cuando la bolsa baja”.

Creo que quedó claro que ganar en forex cuando todo baja es tan sencillo como que aquí no existe realmente el concepto alza y baja. Aquí se compara una moneda con otra y en cada operación “jugamos” o apostamos por la que se aprecia más rápido.

El proceso completo, que conté en el post anterior, consiste en que -en cada clic de apertura de operación- se solicita un crédito en una de las monedas del par que automáticamente se cambia por la otra: pero claro… los créditos conllevan intereses y de esto es de lo que voy ha hablar en este segundo post.

Pongamos un ejemplo: Sea el cruce NZDUSD. Si al abrir la operación le damos al botoncito buy (comprar) entonces el crédito se pide en dólares norteaméricanos (USD) y se cambian por dólares neozelandeses (NZD). Si, por el contrario, abro la operación pulsando sell (vender), el crédito se pedirá en dólares neozelandeses que serán cambiados por dólares en el acto.

A partir del instante en que se abre la operación, la plataforma puede contar el interés instantáneamente (caso de unos pocos brokers como OANDA), o en general cargarlo al final de cada día hábil (Rollover). De este modo, si tu operación se hace dentro de un mismo día, no se le cargarán intereses.

Hay que tener en cuenta que, además de cobrarte el interés del préstamo, el broker te abona el interés del depósito en la moneda en la que estás “largo”. Esto permite una operativa conocida como “carry trading” en la que se compran monedas con tipos de interés altos y, de ese modo, el tiempo en el que la operación se mantiene abierta va -de algún modo- a nuestro favor.

Los brokers, en general consiguen su beneficio por dos caminos. El primero es la diferencia instantánea entre el precio de cierre y apertura de una operación que suele ser de 2 o 3 pips, es decir, de aproximadamente 0’02 o 0’03% de la operación abierta. La segunda fuente de beneficio para el broker es la diferencia entre los intereses acreedores y deudores, por poner unos ejemplos concretos, a día de hoy el tipo de interés para el Euro es: Bid: 0.85%, Ask 1.35%,
Para el Yen es: Bid 0.05%, Ask 0.75%
para la Lira turca es de: Bid: 7.25%, Ask 9.25%
y el Florín húngaro está en: Bid: 8.5%, Ask 10.5%

De esta forma, un inversor (trader) particular puede abrir una posición corta en EURHUF y beneficiarse de un diferencial de tipos de interés del 7.15% mientras tenga abierta la operación. Este 7.15% se obtiene con la resta siguiente: tipo de interés bid de la moneda en la que estamos largos (8.5%) menos tipo ask de la moneda en la que estamos cortos (1.35%)

Si simultáneamente otro trader está largo en el mismo par, a éste se le cargará un interés, mientras tenga la operación abierta, del 9’65%: El cálculo se hace igual que antes mediante la resta: tipo de interés bid de la moneda en la que estamos largos (0.85%) menos tipo ask de la moneda en la que estamos cortos (10.5%)

Con este ejemplo pretendo demostrar que, si bien un trader aislado puede beneficiarse del diferencial de tipos entre dos monedas, si hay tantos traders largos como cortos en el mismo par, quien gana es el broker a través de la diferencia (spread) entre los precios bid ask de una misma moneda.

Igualmente, creo que queda claro que hay que observar el tipo de interés de las monedas de un par, antes de decidir si vamos a abrir una operación de corto plazo, (intradía), o una de plazo medio-largo (swing)

En general, en períodos de bonanza económica las monedas de países emergentes con altos tipos de interés se aprecian más rápido que las de países consolidados. En ese caso, jugar la moneda exótica en largo es una no-brain-trade (jugada para gente sin cerebro) en la que ganamos tanto por el valor del par como por el diferencial de tipos, y podemos hacernos de oro manteniendo esas posiciones abiertas en el tiempo.

El problema radica en que, cuando viene una crisis, la tendencia se revierte de golpe, de modo que hay que usar órdenes de protección “stop-loss” para seguir durmiendo tranquilos.

En periodos de incertidumbre las monedas exóticas suelen devaluarse, pero ponernos cortos en ellas implica pagar altos tipos de interés por mantener abierta lo posición. De este modo, mi consejo personal en estos tiempos es olvidar los cruces de monedas exóticas y recurrir a los clásicos: los majors. Es decir EURUSD, EURJPY, USDCHF, GBPUSD, etc

Todo esto es más fácil de lo que parece si tienes delante una buena plataforma. Puedes evaluar tus destrezas descargando una plataforma demo de Xforex sin compromiso

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