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Las tendencias en Forex

Este tema es muy discutido, algunos creen abiertamente en el sistema de tendencias predecibles mediante los sistemas que consideraremos a continuación, mientras que otros prefieren utilizar otras estrategias, que serán tema de posteriores entradas. Lo cierto es que si fuera sencillo conocer las tendencias del mercado, entonces, seguro más gente se inclinaría a invertir en forex. El mercado es volátil, cambiante y como tal, descubrir lo que ocurrirá no es sencillo. Por eso, los operadores debemos ser hasta cierto punto “profetas”. Hace mucho tiempo, la interpretación de los sueños, la disección de animales y las condiciones climáticas se utilizaban como medios para conocer el futuro. Ahora bien, definitivamente no vamos a acudir a medios sobrenaturales para conocer el devenir del mercado de divisas. Debemos acudir ante todo, a la exactitud, de ahí que tantos traders discutan cuales son los mejores medios para conocer las tendencias.

La pregunta inicial es ¿podemos predecir, hasta cierto punto, las tendencias del mercado de divisas? Sí, pero este “si” no puede catalogarse como absoluto. Es posible de varias maneras vislumbrar la tendencia del mercado, pero de ningún modo lo analizado será absoluto y aplicable en todos los casos. Debemos tener en cuenta que una tendencia asertiva no es necesariamente la formula a utilizar en cada operación que abramos. Por eso vuelvo al punto, la discusión para saber cómo determinar las tendencias en forex es prácticamente la más fuerte que encontramos en foros, blogs y entre las preguntas de usuarios nuevos.

Hay dos grandes “escuelas” para advertir las tendencias en forex (advierto de nuevo, no son todas, pero si las más conocidas y usadas). El análisis fundamental y el análisis técnico.
- Análisis Fundamental: El análisis fundamental considera las variables macroeconómicas, sociales y políticas que pueden causar algún impacto en el mercado. Por ejemplo, las divisas, en el trading de forex, son altamente influenciables por factores externos como los tipos de interés internacionales o la publicación de resultados económicos. Este tipo de análisis generalmente interpreta los datos a largo plazo, debido esencialmente, a la naturaleza de la información.
- Análisis Técnico: El análisis técnico es una observación de las tendencias en un plazo de tiempo más “manejable” (generalmente corto), reaccionando a los movimientos más leves en el precio de los activos. Esta forma de análisis usa estadísticas y gráficos para describir el comportamiento que los activos han mostrado previamente como el volumen de trading y el precio. El análisis técnico, utiliza una gran variedad de gráficos para la extracción de datos.
Realmente, el análisis de mercado incluye una lista muy amplia de factores que pueden hacer cambiar los resultados. A medida que aprendas como interpretar los datos del análisis técnico o fundamental, podrás hacer operaciones con más confianza, conociendo sobretodo hasta qué punto los datos que tengas son confiables o no.

Hay quienes prefieren utilizar estas tendencias por separado, otros dicen que tienen mejores resultados combinándolas ¿ustedes las han probado? ¿Cuál de los dos prefieren utilizar? ¿utilizan alguna otra estrategia para conocer las tendencias?

Como recomendación final, en anteriores entradas de www.forex-es.com, encontrarán una amplia oferta de variables al análisis técnico y fundamental. Haz las pruebas necesarias para decidir si crees en estas dos tendencias o si de lo contrario eres partidario de alguna otra teoría de análisis.

Un saludo,

Jannus
Round numbers como niveles de Soporte y Resistencia

Quiero compartir con ustedes esta importante herramienta, la cual es usada por muchos traders en los pares mas significativos casi a diario, podríamos decir que los Round Numbers o Números Redondeados son el equivalente a los números que terminan en cero, y podemos darle mayor fuerza a los que terminan en doble, triple o más ceros.

Cuando se trata de Forex y otros mercados, estos números no son del todo técnicos, podría decirse que son niveles psicológicos en los que los operadores se fijan cuidadosamente, los seres humanos tenemos tendencia a pensar en números redondos, por poner un ejemplo de ventas, muchas empresas venden productos en, digamos en 19,99 €, esto es debido a la psicología humana que tiende a darle mas importancia a nivel subconsciente al ‘diez y algo’ que a lo relativo que es 20 €, esto se aplica a las masas.

Por esta razón, muchas ordenes de mercado por parte de traders e instituciones se suelen acumular alrededor de estos números, lo que genera grandes movimientos y puede crear y romper tendencias, lo que sirve de mucha ayuda para entrar o salir del mercado anticipándose a estos importantes niveles.

Pongamos un ejemplo, digamos que el EURUSD ha subido constantemente desde el 1.27 y ahorita esta en 1.2985, está cercano a los 1.30, es una resistencia importante, no porque sea un nivel de Fibonacci, o sea un nivel que en el cual el precio ha estado anteriormente, sino porque es muy distinto decir el Euro esta a 1.3000 que el euro esta a 1.2900 o 1.2800, ya al decir 1.3 es indicar que puede estar tanto en 1.3000 como que puede subir hasta 1.399.

Como usar esta información en Forex

Podemos analizar el precio para entrar si se crea una ruptura de un nivel en una tendencia muy bien definida, para comprar arriba del nivel de resistencia, o a la baja, se basa en vender debajo del nivel de soporte, una ves que estos niveles se rompen es menos probable que ocurra un revés, claro está recordar hacer un análisis completo, pues esto es solo una herramienta que se puede complementar con muchos sistemas, para una mayor confirmación podemos esperar que al alza, un “bajo más alto” o lo que es mejor conocido como higher low, haga su consolidación arriba del nivel de resistencia, y a la baja, un “alto más bajo” se consolide debajo de uno de estos niveles de soporte.

Es importante considerar si otros niveles de soporte o resistencia coinciden con estos números, si por ejemplo un nivel del Fibonacci o Punto de Pivote coincide con un número de este tipo que sea importante entonces obviamente es un nivel con una importancia mucho mayor mayor.

También es importante hacer un backtesting o una prueba en papel de los anteriores niveles, en que momentos son rotos y en que momentos son respetados, no todos los pares se comportan igual, por poner un ejemplo el USDJPY no suele respetar tanto estos niveles como el EURUSD, son dos divisas con precios muy distintos y su estructura, dinamismo y comportamiento son distintos también.

Una alternativa a lo propuesto anteriormente es analizar si el precio no es lo suficientemente fuerte para romper ciertos niveles para aprovecharse del revés, con lo cual se analiza la fuerza del nivel al que se llegue, la fuerza de la tendencia, el sentimiento de mercado, entre otros.

Ejemplos

Aquí tenemos un ejemplo en el que el precio en el NZDUSD encuentra soporte en el nivel 0.66, se rompe el nivel pero las velas solo terminan haciendo sombras y el precio rebota, tocando ya dos veces el fondo se convierte en un patrón identificable para tener una oportunidad de compra.

En este otro ejemplo reciente tenemos que el precio forma casi un doble tope perfecto, una buena oportunidad para comprar pues es un nivel psicológicamente difícil de romper, casualmente los mercados en todo el mundo estuvieron a la baja fuertemente sobretodo el DJIA, motivo por el cual el Yen aumento considerablemente.

En el siguiente ejemplo del USDDKK podemos ver varias cosas interesantes a nivel técnico, primero podemos ver que a la izquierda se empieza a formar un triangulo ascendente con tope en el nivel 6.1200, era de esperarse que el precio rompiera el nivel de resistencia pues lo venía probando desde hace tiempo, luego a partir de esto el par sube a un precio insostenible encontrando el tope en otro número importante, 6.2500, cayendo el precio hasta volver a su canal donde empezó el triángulo ascendente, tocando ambos topes y fondos, una gran cantidad de oportunidades solo con patrones, análisis del precio y un poco de psicología con estos niveles antes explicados.

En resumen, estos números son una herramienta muy importante pues sirven para definir limites en los movimientos del mercado y anticiparse a sus reacciones, es uno de los mejores indicadores con los que un trader pueda contar, pues es simple y efectivo.

Saludos

Redacción por Xavi

Publicado por Jannus
Indicadores Técnicos: Moving Averages

Me he puesto a la tarea de explicar de forma sencilla como funcionan algunos indicadores, pues creo que desde un principio se usan sin saber por que suben o bajan, cual es su comportamiento o si realmente conviene si lo estamos usando o no, no quiero adentrarme mucho en las matemáticas, pero como a la mayoría de los traders les gusta el análisis técnico, supongo que les va a gustar.

He querido empezar con los Moving Averages o Media Móvil, como se le dice en español, debido a que siempre son los primeros indicadores con los cuales los iniciados ‘jugamos’ y empezamos a probar, son uno de los mas sencillos y también sirven de base para otros indicadores mas avanzados.

Los MA tienen dos usos principales

1. Identificar tendencias

2. Identificar niveles de Soporte/Resistencia (OJO: No confundir con cambios de tendencia, para eso existen otros indicadores)

Aunque hay diferentes tipos de MA disponibles, voy a indicar los dos mas usados y sus diferencias, empecemos.
- Simple Moving Average o Media Móvil Simple (SMA)
Este es el más básico de los MA, es simplemente el promedio de los N anteriores precios de la gráfica, donde N es el número de periodos a escoger, se puede trabajar con los datos del precio de cierre, apertura, medio, alto y bajo, pero generalmente esta configuración no se cambia.

En un simple ejemplo digamos que el EUR/USD tiene los siguientes 5 precios en 1 día

Dividimos esos 5 precios entre 5 y tenemos la SMA, la cual se va a ubicar al final de la gráfica, el resultado es 1.4352, luego los nuevos precios van a ir apareciendo y los últimos se van descartando, continuando el ciclo.

Podemos considerar este indicador de tipo ‘lagging’ o de retraso, pues su principal uso es describir el comportamiento del mercado dentro de n períodos, no es un buen indicador de cambios de tendencia, todo lo contrario, mide las características de la tendencia actual.

Normalmente estos indicadores sirven para tendencias diarias, semanales o mensuales, normalmente los indicadores tienen mayor efecto con graficas de mayor escala de tiempo, números comunes son los diarios de 21, 55, 100, 200 tanto de Medias Simples o de otro tipo, con gráficas de uno o 5 minutos tendríamos lo que yo llamo ruido (digamos, que no escuchas o no entiendes bien el gráfico que tratas de analizar), y los indicadores no suelen funcionar bien con mucho ruido.

Si el precio está debajo de la media podríamos decir que el mercado está a la baja, si el precio esta por encima de la media podríamos decir que el mercado está a la alza, asimismo podemos decir que el mercado tiene ciertos niveles de soporte/resistencia con respecto a la curva que traza la media.

Las ventajas de la SMA nos ayudan a descartar picos y movimientos bruscos en el precio para no perder de vista la real tendencia que está en el mercado, pero cuando queremos analizar el mercado con un mayor interés en el presente necesitamos darle mas importancia a los últimos cambios de tendencia, para eso existe este otro tipo de medición, la Media Movil Exponencial.
- Exponential Moving Average o Media Móvil Exponencial Podríamos considerar el EMA como un indicador de tipo ‘lagging’, sin embargo está mas diseñado para responder mas rápido a los últimos cambios de tendencia, le da mas peso a los precios mas recientes y le da el menor peso a los precios mas tardíos.El cálculo es más complicado, pero vale la pena entenderlo.Supongamos que tenemos los precios diarios del EUR/USD por unos 10 días y queremos el EMA de 5 días, vamos a hacer una lista de precios:
Existen dos fórmulas para calcular el EMA, una es de tipo porcentaje y la otra es de tipo período, explicaremos primero la del porcentaje, la fórmula es la siguiente:

Con alfa nos referimos a un factor que es un determinado porcentaje, que es el peso que se le da a los precios más actuales, si queremos pasarlo a una forma basada en períodos, este factor va a ser igual a:

Donde N es el número de períodos, digamos que N es igual a 10, lo que cuadra con nuestra lista de precios, tendríamos que ?=0,1818 o lo que es el 18,18%, mientras mayor es el porcentaje, menos importancia se le da a los precios mas tardíos.

Volvamos a nuestra lista de precios, queremos una EMA de 5 períodos, como la fórmula es recursiva (necesita una EMA previa) utilizamos una SMA en el primer caso, tenemos:

¿Cuando usar EMA o SMA?

Ahora que conocemos como funcionan tenemos una mejor idea de sus diferencias, cuando tenemos un mercado con muchos picos y reveses probablemente queramos descartarlos para obtener una mejor imagen de la tendencia real del mercado, en este caso usamos una SMA, de otra manera, si buscamos captar con mayor rapidez los cambios del mercado entonces la EMA es lo nuestro, a menudo es la mas usada a pesar de lo volátil que es Forex, y por ende siempre traerá falsas señales por anticipar estos picos y cambios bruscos en el precio, depende de la estrategia del trader, en todo caso, las Medias Móviles las recomiendo para tiempos grandes, a partir de una hora, pero claro esa es mi perspectiva personal como trader.

Identificar Tendencias y Soportes/Resistencias

Podemos ver tres ejemplos a continuación para identificar tendencias y resistencias.

En el gráfico de 1 hora del EUR/USD Podemos ver en el óvalo horizontal que no hay una tendencia marcada, es inútil tratar de definirla a la baja o a la alza, por otro lado mas adelante en el óvalo inclinado, vemos la tendencia a la baja, cerca de la mitad vemos un repliegue sin embargo la tendencia sigue, es bastante simple identificarlo.

En este otro ejemplo podemos ver que las EMA se aproximan a formar un doble tope, para luego ceder ante la tendencia mayor del mercado, en este caso bajista, es un caso en el que podemos identificar una resistencia, por otro lado también aprovechamos y encontramos un patrón conocido.

En resumen tenemos que estos indicadores son muy usados para identificar tendencias, es su mayor uso, además de soportes y resistencias, sin embargo son indicadores de retraso y no sirven para identificar un revés en la tendencia actual, para eso están los indicadores adelantados como el Indice de Fuerza Relativa (RSI) y algunos Osciladores como el Estocástico.
Track records pasados y sus expectativas de futuro

En este post voy a intentar ayudaros a estudiar, con rigor matemático, las verdaderas expectativas futuras de un sistema de trading del que conocemos un histórico concreto de operaciones reales (no backtesting).
Por simplicidad –y porque son mucho más confiables- nos centraremos a continuacón en sistemas simétricos, en los que el cierre en pérdidas y ganancias objetivo equidistan aproximadamente del precio de entrada; tratando de evitar dar cancha a los de tipo scalping y sobre todo a las martingalas.

El problema real al que nos enfrentamos es el de diferenciar la esperanza matemática de una muestra de la media real de una población. Voy a intentar evitar la jerga matemática , y centrarme en un ejemplo.

Imagina que marco un número en la agenda telefónica, pregunto a mi interlocutor por su altura y la respuesta es 1’95m. En esta situación evidentemente no puedo elaborar un informe diciendo “los españoles miden, en promedio 1’95m”; lo que tengo que hacer es tomar más datos. Cuando tenga veinte datos, el promedio obtenido se parecerá mucho más a la altura media de los españoles que el dato único obtenido de la primera llamada… esto lo entendemos todos, la pregunta relevante es ¿Cuánto más se parece?… o mejor aún, “¿Qué garantías tendré, al hacer N medidas, de que la diferencia entra la media real y la media de dichas medidas sea menor que un determinado valor, pongamos 2 cm?”

Ésta es la pregunta que tenemos que hacernos, y voy a centrarme ya -en el siguiente ejemplo- en un sistema de trading. Imagina que el histórico del mismo es de sesenta operaciones de las que, en 33 de ellas, ha gando 50 pips y en 27 de ellas ha perdido 40 pips. De ésto se deduce que el promedio de pips por operación es de 9’5 ( [33*50-27*40]/60= 9’5 ) y el porcentaje de operaciones ganadas es del 55%. Ahora lo que interesa es preguntarse ¿Qué garantías tengo de que el resultado de la media real de las operaciones futuras sea efectivamente de 9’5 pips por operación? O mejor aún ¿Qué probabiliadades tengo de que en el futuro el beneficio medio por operación sea de, al menos, el cero pips?

Esta última pregunta es la pregunta del millón: Si la probabilidad de que el sistema resulte ganador a largo plazo es del 99’9%, entonces evidentemente, hasta el más cobarde se atrevería. Da igual que nuestro sistema sólo tenga una esperanza de 9’5 pips por operación, lo importante es que la probabilidad de pérdidas es insignificante.

Ahora podríamos tener un sistema cuyo track record reflejara un 60% de operaciones exitosas, pero dicho histórico sólo constase de cinco operaciones –tres ganadas y dos perdidas- con lo que su promedio de pips por operación es de 14 ( [3*50-2*40]/5= 14 ). En dicho, aunque la esperanza sea de seguir ganando 14 pips por operación, la probabilidad de estar por encima del cero pips a largo plazo resulta ser de un de un mísero 72%; es decir, tenemos un 28% de probabilidades de que el sistema nos vapulee la cuenta.

En definitiva, algunos de los parámetros clave de una buena evaluación son el valor medio del cociente pips/operación -o mejor dicho: la expectancia matemática del sistema- así como el número de datos del histórico y la dispersión entre los propios datos. Y todo esto debe evaluarse ¡¡ siempre en el histórico real!! ¡¡nunca en el backtesting!!

Hagamos ahora bien los números con una serie de casos reales y ficticios. La operación que nos resuelve las probabilidades de éxito está implementada en esta hoja Excel, en la que -simplemente pegando el histórico de datos- el sistema os contesta la probabilidades futuras de éxito a partir de dicho track record; entendiendo como éxito, según se ha dicho, el hecho de que el valor medio a largo plazo del cociente pips/operación resulte nulo o positivo.

Dichas probabilidades se calculan como el área de cola de una distribución t de student con N-1 grados de libertad, a partir de un valor de entrada, t, calculado como el número de pips por operación multiplicado por la raíz del número de datos del histórico, N, y dividido entre la desviación típica de la serie de datos del trackrecord… ¡¡Toma ya!! Parece complicado, pero esto lo sabe un alumno que curse su primera asignatura de Estadística en cualquier Licenciatura o Ingeniería… Al final, se trata de cuatro ecuaciones que están en la Excel, y lo que importa es la interpretación de los resultados. Veamos unos ejemplos
Se incluye asimismo un ejemplo de un sistema de scalping, que en general tendrá bajas probabilidades futuras de éxito, por el hecho de que sus grandes operaciones perdedoras aumentan su desviación típica, reduciendo el valor de entrada a la función t.

Por último, y ya que dije que iba a ser riguroso, hay que comentar que este test se debe realizar a series de datos con distribución normal, y en este caso las series de datos de los track records típicos no siguen estrictamente distribuciones normales. Esto limita en parte la validez de los resultados, pero aun así, por el hecho de que el histórico tiene un alto componente de azar, puede aceptarse la extrapolación del método al estudio del caso que nos ocupa.

Espero no haberos aburrido demasiado con el exceso de rigor, ni haber cabreado a los matemáticos puros por la falta del mismo … Creo que el mejor legado de este post es la propia hoja Excel que podéis utilizar para evaluar el histórico de cualquier sistema de vuestro interés.

Saludos desde este lado del mundo digital
Análisis técnico y estadístico

Según la filosofía de este blog (no pretendo hacer maestros de forex, sino ayudar a la gente a ganar dinero), si al final confiáis la gestión a un experto, simplemente tenéis que supervisar y monitorizar su gestión, y no operar vosotros.

De este modo, será suficiente con que conozcáis el análisis técnico necesario para entender el tipo de trading de vuestro gestor o gestores. Así podréis seleccionar una cartera de managers o sistemas de trading poco correlacionada entre sí y mejorar vuestro perfil de ganancias.

Hay sistemas que funcionan mejor en tendencia alcista “bulls”, otros durante las correcciones a la baja o crisis “bears”, y otros funcionan en momentos de tendencia “lateral” o en rango. Como resulta dificil saber en que momento estamos (hoy estamos en crisis en una escala de años, pero la semana podría estar alcista y la jornada lateral), puede ser aconsejable seleccionar una cartera de gestores tal que cada uno sea óptimo para unas condiciones de mercado diferentes… y así ganamos intradía que es la mejor forma de irse a dormir tranquilo…

Además, se ha comprobado que el análisis técnico académico no resulta muy adecuado para operar en forex, de modo que la forma más eficaz de analizar numéricamente el mercado es mediante técnicas de reconocimiento de patrones extrapoladas de la Física del caos o del ámbito del tratamiento de la señal.

No creo que sea el foro para hablar de esta materia, y al análisis técnico clásico le tengo poca fe… así que ya os cuento mas mañana…

Para acabar os diré que muchos sistemas expertos simplemente copian las jugadas básicas del análisis técnico de un libro de Economía de nivel elemental y te cobran por ello. Por eso, mis gestores favoritos son intelli4x, que utilizan tecnología de reconocimiento de patrones en sistemas cuasicaóticos. Lee aquí como operan…

Hay muchos otros sistemas que operan según teorías de lo más dispares, pero consiguiendo resultados rentables con una buena gestión del riesgo que es lo que importa. Para invitarte a que los estudies y juzgues por tí mismo he creado esta sección.

No se trata de saber más cosas, sino de saber aquellas que nos hacen más felices…