Reporte COT

Debido a que en Forex no hay medidores de volatilidad y tendencias como en los mercados centralizados, no se puede obtener el sentimiento del mercado en su totalidad, cosa que afecta la estrategia de muchos participantes, de modo que tenemos dos opciones disponibles. La primera es usar los datos que puedan suministrar los brokers referente al sentimiento de mercado y las tendencias de los traders involucrados, la segunda es el reporte COT, del que hablaremos en este artículo.

Las siglas de COT viene por “Commitment of Traders” Lo cual si lo llevamos a palabras sencillas es el compromiso que tiene un participante en el mercado, cuantificado en contratos de cierto valor.

En este reporte estan incluidos los Futuros y las Opciones, que son distintos instrumentos financieros, y estan las divisas mas utilizadas como el Yen, Euro, Libra Esterlina, Dolar Neozelandés, entre otras, además de petróleo y otros productos.

En la Cámara Mercantil de Chicago se efectuan estas operaciones, debido a que es un mercado centralizado, es otra alternativa para operar en Forex, lo que hace importante al reporte de este mercado es que son muy grandes los operadores que aqui se encuentran, de modo que pueden ejercer una gran tendencia y puede ser muy conveniente saber aprovechar esta información.

Este reporte sale cada viernes y la información recopilada es del martes de esa misma semana, lo cual implica que es un indicador con un retraso de 3 días, como las medias móviles, es un instrumento mas usado para confirmar tendencias y no ruptura de ellas, la información puede ser encontrada en la página de la Comisión de Comercio de Futuros y Commodities (CFTC por sus siglas en inglés).

A diferencia de Forex, en este mercado no se opera con lotes, sino con contratos, usualmente de 125mil unidades dependiendo de la divisa, en el caso del Yen, se opera con 12.500.000 unidades.

Usemos el ejemplo del Euro que siempre esta muy activo en este mercado, hace poco con la crisis de la Deuda de Grecia se alcanzó un máximo historico de 161,554 contratos de ventas en corto, cada contrato equivale a 125mil Euros, pues, en total mas de 20mil millones de Euros, una gran presión sobre esta moneda, lo cual nos hubiese servido de análisis de esta divisa, para vender y no arriesgarnos a ir en contra de la tendencia.

El Reporte de cada producto está dividido por lo siguiente:

• Non Commercial: Son las operaciones de los grandes especuladores, como hedge funds y otras instituciones.

• Commercial: Son las posiciones de empresas que por alguna razon necesitan cubrir sus actividades comprando o vendiendo alguna divisa.

• Non Reportable Positions: Son los pequeños especuladores, esos que generalmente se equivocan y no suelen afectan la dirección del mercado por su tamaño.

Como Usar Esta Información

Sabemos por anteriores reportes que las tendencias se suelen mantener a lo largo de las semanas y los cambios no suelen ser bruscos, podemos utilizar esto como un respaldo de nuestras posiciones para operar siempre en la tendencia correcta, recuerda la famosa frase “La tendencia es tu amiga”, bueno, esta es una forma para analizar la tendencia y su fuerza.

Otra forma de usar esta información es identificando cambios en la tendencia, pues suele suceder que cuando las compras estan en extremo en compra o venta, suele ocurrir un revés, con un buen ejemplo, el EURUSD ha estado en una corrección despues de alcanzar un nivel máximo historico de ventas en corto según se registra en el reporte COT.

Open Interest (Interés Abierto)

El Interés abierto es, en pocas palabras, la cantidad de contratos abiertos en determinado momento, por cada contrato hay un comprador y un vendedor, de este modo, al momento de la obtención de los datos, existe una cantidad de contratos. Esto no quiere decir que sean los compradores o vendedores originales, pues, por ejemplo, si A compra dos contratos y B vende dos contratos, el Interes será de 2, luego si viene C y compra un contrato y A vende un contrato, el Interés seguirá siendo 2.

Lo que nos interesa aquí es si el Interés se incrementa o decrementa en un periodo de tiempo, con esta herramienta podemos saber si una tendencia se está fortaleciendo o debilitando.

Como regla general, tenemos que:

El Reporte COT es una herramienta muy importante para los que participamos en Forex, pues no tenemos medidores de Volumen debido a que no es un mercado centralizado, los Futuros de divisas nos dan esta ventaja para obtener un pedazo del sentimiento del mercado.

Les dejo el Link de la CFTC donde podrán encontrar mas información y ver el reporte cada viernes, así como las anteriores publicaciones.

Saludos,

Redacción por Xavi

Publicado por Jannus

Entidades reguladoras, otro elemento para seleccionar un Broker de confianza

“REGALA UN PESCADO A UN HOMBRE Y LE DARÁS ALIMENTO PARA UN DÍA, ENSÉÑALE A PESCAR Y LO ALIMENTARÁS PARA EL RESTO DE SU VIDA” (PROVERBIO CHINO)

He decidido empezar con este conocido proverbio chino mi entrada. Considero que para nuestro propósito de aprender a ser cada dia mejores traders (y mejores personas) es necesario compartir nuestras experiencias, sean buenas o malas, permitirán a quienes nos rodean dar un pequeño paso con seguridad gracias a que alguien les enseño como hacerlo.

En la anterior entrada les hablé brevemente de la selección del broker. Marcelino ya ha tocado el tema desde una excelente perspectiva en tres entradas. Ahora pretendo tomar un rumbo u objetivo distinto, trataré de las entidades de acreditación como elemento para seleccionar nuestro broker. En la red, encontramos una gran cantidad de artículos que nos aconsejan cual bróker escoger, sin embargo he notado que en casi ninguno de esos artículos hacen referencia al tema de la acreditación.

Este artículo guarda relación con el proverbio chino citado al inicio, una vez caí en cuenta que es mejor no decirles en cual broker he decidido depositar mi confianza, más bien voy a comentarles como llegué a la conclusión de qué plataforma podría ser la mejor.

Lo primero que puedo afirmar es que si un bróker no está afiliado a ningún sistema de regulación es mejor que no lo consideren, porque no tendrán un respaldo que garantice que están siendo evaluados bajo un criterio riguroso.

Hay un aspecto positivo en el tema de elegir nuestra plataforma que comento regularmente. Conforme ha pasado el tiempo, la cifra de brokers que salen al mercado no ha detenido su crecimiento, ahora bien, lo positivo es que hay tantas plataformas de forex, que tenemos a mano mucho de donde escoger, varias empresas llevan ya varios años de fundadas y acreditadas. Por eso, también suelo citar una regla elemental de economía: a mayor variedad de oferta, mayor competitividad y a mayor competitividad mayor calidad en el producto.

Una entidad reguladora establece parámetros de clasificación rigurosos que tienen el objetivo de poner una cuota de seguridad y confianza ante los inversores. Estas entidades reguladores cumplen el fin de garantizar unos estándares de calidad que permitan al cliente saber si puede o no confiar en una determinada empresa. Asi, por ponerles un ejemplo Etoro, a pesar de ser relativamente reciente (2007), tiene amplia regulación. En EE.UU esta regulado por la NFA y la CFTC, en Europa por la FSA (reino unido) y CNMV (España) entre otros. De tal manera, se efectua un control de calidad en el mercado financiero que faculta la participacion de plataformas legitimas.

Prácticamente todos los países tienen entidades reguladoras del mercado financiero, sin embargo, en aquellos donde hay un mercado significativo es donde encontramos las mejores. Entre las más conocidas están: National Futures Association (NFA) Commodity Futures Trading Commission (CFTC), Securities and Exchange Commission (SEC), Financial Services Authority (FSA), Australian Securities and Investments Commission (ASIC), Ontario Securities Commission (OSC), Bundeszentrale fúr Finanzdienstleistungsaufsicht, y Securities and Futures Commission (SAR).

La anterior lista está editada, ahora mismo se me puede escapar alguna. Podríamos decir que entre estas reguladoras están algunas de las más rigurosas.

Hay plataformas bien acreditadas que demuestran dos o incluso tres acreditaciones de alto nivel. Si el broker en cuestión está radicado en EE.UU. o en el Reino Unido entonces no hay por qué preocuparse. Si en medio de la busqueda, encuentran algún broker que afirma estar gestionando la acreditación, entonces debemos hacer un análisis más profundo que permita vislumbrar realmente si están gestionando una acreditación de categoría en el futuro cercano.

Nuevamente esta entrada se ha alargado y es importante todavía mencionar algunos aspectos más precisos sobre cómo funcionan las entidades reguladoras y que exigen de las empresas para registrarlas y aprobarlas, por lo que también tendremos una segunda parte del tema. Por último, quiero dejarles un folleto publicado por la NFA, traducido al castellano hace poco que da cuenta precisamente de los tipos de estafa más comunes y como no caer en ellos, esto principalmente para complementar las anteriores entradas. Ya sé que ha sido un tema reiterativo en el blog en las últimas entradas, pero lo es por la gran cantidad de fachadas que resultan ser estafas que toman provecho de algunos incautos, no queremos ser uno más en la lista de estafados.

Estafas y Chantajes: Una Guía Educativa para Prevenir Fraudes Financieros

Saludos

Round numbers como niveles de Soporte y Resistencia

Quiero compartir con ustedes esta importante herramienta, la cual es usada por muchos traders en los pares mas significativos casi a diario, podríamos decir que los Round Numbers o Números Redondeados son el equivalente a los números que terminan en cero, y podemos darle mayor fuerza a los que terminan en doble, triple o más ceros.

Cuando se trata de Forex y otros mercados, estos números no son del todo técnicos, podría decirse que son niveles psicológicos en los que los operadores se fijan cuidadosamente, los seres humanos tenemos tendencia a pensar en números redondos, por poner un ejemplo de ventas, muchas empresas venden  productos en, digamos en 19,99 €, esto es debido a la psicología humana que tiende a darle mas importancia a nivel subconsciente al ‘diez y algo’ que a lo relativo que es 20 €, esto se aplica a las masas.

Por esta razón, muchas ordenes de mercado por parte de traders e instituciones se suelen acumular alrededor de estos números, lo que genera grandes movimientos y puede crear y romper tendencias, lo que sirve de mucha ayuda para entrar o salir del mercado anticipándose a estos importantes niveles.

Pongamos un ejemplo, digamos que el EURUSD ha subido constantemente desde el 1.27 y ahorita esta en 1.2985, está cercano a los 1.30, es una resistencia importante, no porque sea un nivel de Fibonacci, o sea un nivel que en el cual el precio ha estado anteriormente, sino porque es muy distinto decir el Euro esta a 1.3000 que el euro esta a 1.2900 o 1.2800, ya al decir 1.3 es indicar que puede estar tanto en 1.3000 como que puede subir hasta 1.399.

Como usar esta información en Forex

Podemos analizar el precio para entrar si se crea una ruptura de un nivel en una tendencia muy bien definida,  para comprar arriba del nivel de resistencia, o a la baja, se basa en vender debajo del nivel de soporte, una ves que estos niveles se rompen es menos probable que ocurra un revés, claro está recordar hacer un análisis completo, pues esto es solo una herramienta que se puede complementar con muchos sistemas, para una mayor confirmación podemos esperar que al alza, un “bajo más alto” o lo que es mejor conocido como higher low, haga su consolidación arriba del nivel de resistencia, y a la baja, un “alto más bajo” se consolide debajo de uno de estos niveles de soporte.

Es importante considerar si otros niveles de soporte o resistencia coinciden con estos números, si por ejemplo un nivel del Fibonacci o Punto de Pivote coincide con un número de este tipo que sea importante entonces obviamente es un nivel con una importancia mucho mayor mayor.

También es importante hacer un backtesting o una prueba en papel de los anteriores niveles, en que momentos son rotos y en que momentos son respetados, no todos los pares se comportan igual, por poner un ejemplo el USDJPY no suele respetar tanto estos niveles como el EURUSD, son dos divisas con precios muy distintos y su estructura, dinamismo y comportamiento son distintos también.

Una alternativa a lo propuesto anteriormente es analizar si el precio no es lo suficientemente fuerte para romper ciertos niveles para aprovecharse del revés, con lo cual se analiza la fuerza del nivel al que se llegue, la fuerza de la tendencia, el sentimiento de mercado, entre otros.

Ejemplos

Aquí tenemos un ejemplo en el que el precio en el NZDUSD encuentra soporte en el nivel 0.66, se rompe el nivel pero las velas solo terminan haciendo sombras y el precio rebota, tocando ya dos veces el fondo se convierte en un patrón identificable para tener una oportunidad de compra.

En este otro ejemplo reciente tenemos que el precio forma casi un doble tope perfecto, una buena oportunidad para comprar pues es un nivel psicológicamente difícil de romper, casualmente los mercados en todo el mundo estuvieron a la baja fuertemente sobretodo el DJIA, motivo por el cual el Yen aumento considerablemente.

En el siguiente ejemplo del USDDKK podemos ver varias cosas interesantes a nivel técnico, primero podemos ver que a la izquierda se empieza a formar un triangulo ascendente con tope en el nivel 6.1200, era de esperarse que el precio rompiera el nivel de resistencia pues lo venía probando desde hace tiempo, luego a partir de esto el par sube a un precio insostenible encontrando el tope en otro número importante, 6.2500, cayendo el precio hasta volver a su canal donde empezó el triángulo ascendente, tocando ambos topes y fondos, una gran cantidad de oportunidades solo con patrones, análisis del precio y un poco de psicología con estos niveles antes explicados.

En resumen, estos  números son una herramienta muy importante pues sirven para definir limites en los movimientos del mercado y anticiparse a sus reacciones, es uno de los mejores indicadores con los que un trader pueda contar, pues es simple y efectivo.

Saludos

Redacción por Xavi

Publicado por Jannus