Las opciones binarias. Un nuevo producto de la era del “ya”

Últimamente han irrumpido en el mercado de inversiones online un nuevo producto conocido como opciones binarias. Más adelante os comento como funcionan, pero prefiero empezar exponiendo abiertamente mi opinión al respecto:

Permitidme que me apoye en unos ejemplos. El fotógrafo de la era analógica se tenía que enfrentar a grandes dificultades y desplegar todo su arte a la hora de retocar, iluminar, usar filtros, etc, para conseguir una foto óptima. Pensando en estos profesionales, el mundo digital trajo una magnífica herramienta: el Fotoshop. Es una herramienta profesional, pensada para facilitar el trabajo a los profesionales, pero a día de hoy, cualquiera la puede tener en su casa. De la misma manera, el Autocad nació como asistente para la elaboración de planos y diseños, estando inicialmente dirigido a arquitectos, delineantes, diseñadores gráficos etc. Y así podríamos hablar de una larga lista de programas concebidos para profesionales, que hoy –en su versión legal o pirata- son accesibles al gran público.

Un ejemplo más de esta larga lista es el que nos ocupa: las plataformas de inversión online. La historia “lógica” o razonable debería ser la siguiente: Un trader comienza -con un dinerito que le sobra o con dinero ajeno- a enfrentarse a los mercados. Empieza por la bolsa y observa que es capaz de tener éxito y de ganar, gracias a sus acertadas decisiones, un tímido 5 o 7% anual. Entonces, confía en sí mismo y se atreve a operar a crédito, es decir a apalancarse. Es en ese momento cuando decide operar en derivados financieros que proporcionan un apalancamiento intrínseco. Así va descubriendo los futuros, opciones, CFD’s o –como en el caso que nos ocupa- las opciones binarias. Las ultra-agresivas, hiper-apalancadas y mega-instantáneas opciones binarias.

Esa sería la historia “lógica”, pero a día de hoy, hay mucha gente que -sabiendo apenas lo que es un tipo de interés- puede tener entre sus manos una herramienta tan potente y sofisticada como una plataforma de opciones binarias. Es como darle a un niño una metralleta; o -para evitar el símil bélico- como sentarlo a los mandos de un deportivo de 300 caballos.

En efecto, las opciones binarias -para quien entiende el mercado, ha convivido con él cierto tiempo y ha librado múltiples batallas- pueden ser una alternativa válida en momentos determinados, o emplearse para cubrir otras operaciones, etcétera. Sin embargo, para quien se enfrenta con ellas “de nuevas”, sin ningún tipo de experiencia o formación previa, distan poco de ser una ruleta rusa. Y no exagero. De hecho –ateniéndonos a los números- las probabilidades de éxito en opciones binarias son inferiores a las que encontramos jugando a la ruleta en un casino. Y para quien no lo crea, ahí van los datos.
1) En la ruleta, si apostamos por ejemplo negro frente a rojo, tenemos, en cada tirada, 18 casillas a favor y 19 en contra (las 18 del color contrario y una para la banca). Se observa que las expectativas son estadísticamente perdedoras, pero casi podemos aceptar que la banca “juega limpio”. Aún así, todos sabemos que esa única casilla a favor de la banca es más que suficiente para que esta recaude grandes sumas a largo plazo.
2) Ahora vamos con las opciones binarias y os doy los números de uno de los mejores brokers: Si por ejemplo apostamos a que el mercado baja y –en el instante de vencimiento de la opción- así ha sido, entonces hemos ganado y recibimos el 171% de la cantidad invertida. Si, por el contrario, hemos perdido, nos devuelven el 15%. Los números son fáciles: ganamos un 71% y perdemos un 85% de lo invertido. Entonces, dado que la probabilidad de acertar siendo un trader inexperto – e incluso siendo experto- está muy cercana al 50%, el resumen es fácil. De cada 2 apuestas acierto una y pierdo otra, es decir: de cada dos apuestas de 100€, pierdo 14€ (85-71=14 ).

Resumiendo. En cada apuesta en opciones binarias perderemos, en promedio, el 7% de nuestra apuesta, mientras que en la ruleta, la probabilidad de pérdidas es 1/37, es decir, en cada tirada perdemos el 2’7% del valor de la apuesta.

Si alguien se siente capaz de entender el imprevisible mercado lo suficiente como para escalar esa dura cima del 7% en contra; entonces, ¡Adelante!. Si, por el contrario, sois conscientes de la dificultad de tener éxito con unos números en contra tan agresivos… entonces me alegro de haber contribuido a acrecentar vuestra prudencia.

Feliz día a tod@s

Modelo Físico aplicable al Mercado Forex (II)

Hace ya bastante tiempo, en la infancia del blog escribí el último de mis posts relativo a analogías entre modelos Físicos y el comportamiento del mercado. Hoy voy a seguir por esa senda.

En aquel post os contaba que el pensamiento de un trader aislado, ante una situación de mercado, podía ser inercial (seguir la tendencia) o elástico (”antitendencia”). Es decir, si el mercado sube muy rápido, habrá quien diga… “esto no hay quien lo pare, yo me subo a este tren”; y también estará quien diga… “esto ha subido ya demasiado, seguro que pega un bajón, al igual que una goma elástica demasiado tensa acaba por dar un latigazo”.

Esta era la tesis de aquel post, y hoy voy a ser un poco más científico y a ampliar estas ideas… En cualquier texto básico de Física Universitaria, al hablar de oscilaciones, se plantean tres modelos. El primero es el llamado oscilador libre compuesto por una masa y un resorte ideales: La solución de este sistema es una oscilación –respecto a una posición de equilibrio- de amplitud constante y frecuencia característica, que se prolonga infinitamente en el tiempo. Es evidente que este modelo poco tiene que ver con el mercado… pero vamos con el segundo
El segundo representa una situación más real, conocida como oscilador libre amortiguado. En este caso se tiene la masa (inercia) el muelle (elasticidad) y además consideramos el rozamiento. La solución vuelve a ser una oscilación, con una frecuencia característica, pero en este caso va perdiendo energía hasta que se detiene por completo…

Y por último, el tercero de los modelo clásicos, es el conocido como oscilador amortiguado forzado: Aquí tenemos un oscilador amortiguado del segundo tipo, al que -para compensar su pérdida de energía- se la incorpora una fuente exterior, que en todos los libros de Física consiste en una oscilación armónica periódica. En este caso, la solución de las ecuaciones da lugar a un transitorio con una frecuencia parecida a la propia del oscilador libre más una solución estacionaria, cuya frecuencia está ligada a la frecuencia de excitación exterior.

Este último modelo, ya va pareciéndose al mercado, pero tendríamos que dar un paso más de complejidad. En el mercado no hay una excitación periódica, la función que excita al mercado es básicamente caótica e impredecible… y esto complica la solución del sistema…

Aún así, según esta visión podríamos dividir el mercado en tres grupos de agentes. Están los traders que tienen básicamente una respuesta inercial o en tendencia (serían la “masa” del sistema), luego están los traders que actúan básicamente en instantes de sobrecompra y sobreventa en contra de la tendencia (serían la “elasticidad” del sistema) y por último están los traders y agentes capaces de generar grandes movimientos sin atarse a un tipo de trading específico (estos traders y agentes, junto con los acontecimientos llamados market movers -capaces de influir en el mercado- serían la “Función de excitación externa del sistema”)

Es evidente que la función de excitación es impredecible y aperiódica, pero si somos capaces de entender el volumen y proporciones de los otros dos grandes grupos (inerciales y elásticos), y además conocemos como estos parámetros influyen en la solución transitoria y estacionaria, entonces podremos leer el mercado con criterio y generar modelos con una aceptable tasa de acierto.

Sé que este post no es para todos los públicos, es más bien una invitación a aquellos científicos que entiendan de lo que estoy hablando, para que acepten el reto de crear modelos de mercado en esta línea… seguro que se acercan al éxito

Gracias a todos por seguir ahí, y que me perdonen los que dejaron la escuela hace tiempo por haberles devuelto –a través de estas líneas- a la pizarra, el pupitre y las largas noches de mayo junto a un termo de café y un abultado montón de apuntes…

Nos vemos

Marcelino

Los bonos de bienvenida. Una moneda con dos caras.

Os voy a contar una historia –seré breve - que refleja lo que sucede a muchos traders al abrir una cuenta de trading, aderezada con un suculento bono de bienvenida.

Abres tu cuenta, pongamos que ingresas 10.000$ y recibes una jugosa bonificación de 3.000$. Así, en el instante de efectuar tu primera operación, el saldo de tu cuenta refleja unos prometedores 13.000$. Con este escenario optimista, te decides a abrir tu primera operación.

Entonces piensas…”3.000$ ya están ganados, así que puedo empezar a operar alegremente, que si pierdo mis primeras operaciones… el bono me cubre”… y te lanzas a operar indisciplinadamente, sin una eficaz gestión del riesgo, con stops holgados, sin criterio… etc… y entonces sucede lo inevitable:

Al cabo de unas semanas, a lo sumo meses, el saldo de tu cuenta refleja ¡¡10.000$!!. En ese momento tomas aire y respiras hondo. Los hechos demuestran que eres un mal trader, así que, prudentemente te dices “fue bonito mientras duró… pero llegó la hora de retirarse”. Con esa intención rellenas el formulario de extracción de capital y ¡sorpresa!! …recibes una notificación del broker que dice algo así como “Usted no ha efectuado el mínimo de operaciones necesario para que le sea concedido el bono, así que solo podemos devolverle la cantidad de 7.000$”… Fin de la historia, analicemos la maniobra…

Resulta que el broker, que te ofrece 3.000$ por adelantado se acaba quedando con 3.000$ que en principio eran tuyos…¡¡pedazo de tiro por la culata!!… eso si que es morder un anzuelo… queríamos dinero fácil y rápido y eso mismo tenemos: dinero que fácilmente escapa de nuestras manos…

Esto que os ha contado es una aplastante verdad, pero no sería justo acabar así la historia sin responder a un par de preguntas. ¿Quiere esto decir que los brokers que ofrecen un bono lo que quieren es justamente robarme el importe de ese bono?.. y … ¿Hay alguna forma de aprovechar los bonos en nuestro propio beneficio?

Vamos con las respuestas

El broker no te está robando, si lees las cláusulas del contrato de apertura de cuenta, siempre verás que hay ciertas condiciones para ser acreedor de dicho bono, y dichas condiciones tienen que ver con el volumen de operaciones totales que desarrolles como trader.
Simplemente: el broker no te regala nada, el broker se descuenta su propio beneficio. Me explico: Imagina que abres operaciones del tamaño de un lote en un cruce con un spread bid-ask de 1 pip. Ese pip se traduce en que, para abrir la operación de tal volumen, asumes una pérdida instantánea de 10$. El broker se financia con una parte de esta pequeña comisión. Desde nuestro punto de vista, cada operación del tamaño de un lote tiene una comisión de apertura por valor de 10$. De este modo, en general, para ganar el bono de 3.000$ la condición requerida será haber cerrado operaciones por valor de 300 lotes. En definitiva, hay que entender que se nos descuentan las comisiones de las primeras 300 operaciones, o con otras palabras, se nos perdonan los primeros 3.000$ de comisiones.

Si entendemos bien esto, entonces damos por respondidas las cuestiones planteadas. En primer lugar, el broker no nos roba, de hecho es muy de agradecer que tenga el detalle de dejar de ganar 3.000$ de comisiones para motivar a sus traders. En segundo lugar, la única forma de aprovechar el bono es teniendo claro lo que pretendemos al abrir la cuenta. Si sólo queremos ponernos a prueba por un tiempo, difícilmente alcancemos el mínimo de volumen para obtener el bono; pero si estamos decididos a convertirnos en traders y operar durante un plazo razonable, entonces podremos aprovechar el bono en toda su magnitud.

En resumen, el broker pierde el bono en beneficio de los traders constantes, y lo recupera en perjuicio de los traders oportunistas o imprudentes. No es un ladrón, solo es el dueño de su modelo de negocio.

Y el trader es el dueño de sus actos, así que, antes de lanzarnos “a la caza” del bono, recomiendo que pensemos seriamente en que tipo de trader aspiramos a evolucionar en un futuro cercano… y actuemos en consecuencia.

Y poco más. Si alguien pensaba que este post trataba de cómo abrir dos cuentas y efectuar operaciones inversas entre ambas para aprovechar los bonos de ambos brokers … siento decepcionarle. De hecho, no creo que esa jugada acabe saliendo bien…

Feliz día a tod@s